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美股“黑五”再现!暴跌666点后将何去何从?

2018-2-3 04:19| 发布者: 涨姿势了| 查看: 438| 评论: 0

摘要: 只从数据分析看,道指往往在大跌之后的一个交易日,或者一周之内反弹。华尔街见闻图片来源:视觉中国作者:曹弋道指周五狂泻666点,创2016年6月来最大单日点数跌幅。标普500、纳指跌约2%。这是否意味着美股八年牛市 ...

只从数据分析看,道指往往在大跌之后的一个交易日,或者一周之内反弹。

图片来源:视觉中国

作者: 曹弋

道指周五狂泻666点,创2016年6月来最大单日点数跌幅。标普500、纳指跌约2%。这是否意味着美股八年牛市即将终结,市场将重回动荡?

首先要明确一点的是,道指在持续创下新高后,同样的指数跌幅对应的百分比跌幅显著变小。

2008年9月29日,道琼斯指数在一天内最大跌幅为777.68点,在当时这样的跌幅,对应跌幅为6.9%,而换到现在则仅仅下跌了2.5%。

此外,道指此次暴跌并没有美股触发“熔断”。美国证券交易所的熔断,是依据篮子更大的标普500指数。周五,标准普尔指数当天收盘下跌2.1%,收于2762点。

如果要触发熔断,需要标准普尔500指数日内跌幅达到7%,才能令美股市场暂停15分钟交易。

但是没有触发并不能让投资者松一口气。

所有行业一起下跌

“黑色星期五”暴跌更重要的是其“广度”。

过去股市发生大跌时,指数中一个行业下跌,另一个通常会上涨。这一次标普500指数11个行业股票均下跌,没有缓冲。

暴跌也波及到几乎所有类别资产。从代表股市的SPDR S&P 500 ETF,到代表债市的iShares 20+ Year Treasury Bond ETF均出现下跌。

华尔街见闻网此前提及,美国股市面临的风险是“股债”双杀局面。

如果这真的发生,那么体量巨大的美国共同基金业可能将面临严重亏损,因为它们的资产配置模式是传统的60/40组合:60%股票(标准普尔500)与40%的十年期美国政府债券。

对冲基金Clearbridge Investments首席投资官Jeffrey Schulze认为:

现在是波动性转折点。我们很幸运的度过了2017年。但是今年市场变化更大,在新的投资等式中,波动性相当长的一段时间内占据重要地位。

抄底时机到来?

不过只从数据分析看,道指往往在大跌之后的一个交易日,或者一周之内反弹。

道指自1993年以来,有17次单日跌幅超过500点,数据显示在此后一个交易日,道指平均反弹了1.5%,有65%的可能性出现反弹。

而在大跌后的一周道指平均上涨了2.8%,出现反弹的可能性高达70%。

华尔街见闻此前也提及,依然有投资者认为债市暴跌是一个机会。

PIMCO CIO Dan Ivascyn和全球信贷CIO Mark Kiesel日前指出,3%的美国10年期国债收益率可能是逢低做多美债的机会。

任何负面冲击、地缘政治事件,以及经济放缓的迹象都可能伴随着国债的大幅反弹。

来源:华尔街见闻







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